Uno dei risultati più importanti della Finanza Matematica è il cosiddetto Teorema Fondamentale della valutazione degli attivi (o Asset Pricing): la tesi del teorema è che limpossibilità di poter fare arbitraggi (N.A.) e lesistenza di una misura di probabilità Q sotto la quale il processo S considerato, da interpretare come un asset finanziario attualizzato, è una martingala, sono fatti sostanzialmente equivalenti. Limportanza di un risultato simile da un punto di vista economico deriva dal fatto che la conoscenza di una probabilità martingala permette di fare pricing di derivati con sottostante il processo S semplicemente calcolando valori attesi dei payoff di tali derivati sotto Q. Pertanto, se si riesce a caratterizzare lesistenza di un simile strumento con lassenza di arbitraggi, condizione che si suppone naturale in un mercato, si è virtualmente in grado di fare pricing in ogni situazione. Partendo dal risultato classico valido per i modelli di mercato a tempi finiti, l'autore si inoltra negli inesplorati scenari "model-free".

Alessio Balestri è nato nel 1988 a Pisa e vive a Milano, dove lavora come Consulente nel Team di Model Validation presso una importante banca italiana. Ama le serie storiche, i grafici, le mappe e i gialletti da strapazzo.