Die langfristige Existenzsicherung und der Schutz der Gläubiger sind zwei wesentliche Ziele für die Geschäftsleitung einer Bank. Für den Vorstand einer Genossenschaftsbank gilt dies aufgrund der in § 1 GenG und in der Satzung verankerten Mission in besonderer Weise. Eine Förderung der Mitglieder setzt den Erhalt der Förderfähigkeit und damit die langfristige Existenzsicherung der Bank zwingend voraus. Eine entscheidende Grundbedingung für die Sicherung der Existenz ist die fortlaufende Gewährleistung der Risikotragfähigkeit (RTF). Die Steuerung der RTF basiert auf einer RTF-Konzeption. Im Rahmen einer solchen Konzeption hat die Geschäftsleitung Entscheidungen über ihre Risikotoleranz, die Verteilung von Risikokapital und die Parametrisierung von Haltedauer und Konfidenzniveau im Rahmen der Risikomessung zu treffen. Eine zusammenhängende Analyse und darauf basierte Entscheidungskonzeptionen sind bislang nicht ausreichend vorhanden. Ziel der vorliegenden Arbeit ist es daher, die erwähnten Entscheidungen aus der Sicht eines rationalen Akteurs zu betrachten und eine entscheidungstheoretisch fundierte RTFKonzeption am Beispiel ausgewählter Risikokategorien von Genossenschaftsbanken zu entwickeln. Diese RTF-Konzeption bietet eine Grundlage für Entscheidungen, welche im Einklang mit den Zielen und der Risikoeinstellung des Entscheidungsträgers sowie den Anforderungen der Bankenaufsicht stehen. Die Idee für diese Arbeit hat sich aus den Beobachtungen und Erfahrungen im Rahmen meiner langjährigen Tätigkeit als Geschäftsleiter einer Kreditgenossenschaft entwickelt. In zahlreichen Diskussionen mit Berufskollegen, Mitarbeitern der Prüfungsverbände und verschiedenen Spezialisten kam immer wieder die Frage auf, ob ein bestimmtes Risikoniveau einer Bank vereinbar mit dem Ziel der langfristigen Existenzsicherung ist. Damit verbunden war die Frage, ob die umgesetzte Allokation der Bank als konservativ oder doch eher als risikofreudig zu bezeichnen ist und ob die gewählte Positionierung der tatsächlichen Risikoeinstellung des Entscheidungsträgers entspricht. Meine Forschungstätigkeit wurde durch vielfältige Anregungen und konstruktiv kritische Diskussionen begleitet. Mein besonderer Dank gilt meinem akademischen Lehrer, Herrn Prof. Dr. Michael Lister. Über viele Jahre hat er meine akademische Entwicklung entscheidend betreut und mir dabei die Kenntnisse vermittelt, die zur Anfertigung einer solchen Arbeit notwendig sind. Zudem hat er in vielen Diskussionen wertvolle Hinweise gegeben und damit den Fortgang der Arbeit stets unterstützt. Für die Übernahme des Korreferats bedanke ich mich bei Herrn Prof. Dr. Bernd Rolfes. Wertvolle Hinweise erhielt ich auch von Freunden und Kollegen. Großer Dank gilt den Herren Dr. Mario Brandtner, Dr. Jürgen Braun und Ronny Sattler, die trotz eigener starker Arbeitsbelastungen als sehr aufmerksame und kritische Gesprächspartner zur Verfügung standen. Für die Unterstützung im Rahmen der Literaturrecherche danke ich meinen Sekretärinnen Frau Werth und Frau Scherf. Bei der Akademie Deutscher Genossenschaftsbanken ADG möchte ich mich für die Aufnahme in das ADG-Studienprogramm GoAhead bedanken. Darüber hinaus danke ich zeb für die Veröffentlichung meiner Arbeit in der Schriftenreihe und Frau Silke Rahe und Frau Eugenia Demmel für das Lektorat. Bedanken möchte ich mich auch bei meinen Eltern. Sie haben meine Entwicklung immer tatkräftig unterstützt. Insbesondere mein Vater hat mich durch sein Vorbild ermuntert, mich an ein solches Forschungsprojekt heranzuwagen. Tiefer Dank gebührt meiner Frau Annett. Mit großer Geduld hat sie meine Forschungsarbeit jederzeit vorbehaltlos unterstützt. Sie hat mir nicht nur die nötigen zeitlichen Freiräume gegeben, sondern war stets auch eine starke mentale Stütze. Templin, im Mai 2019 Martin Polle

Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis Abkürzungsverzeichnis Einleitung 1 Grundlagen und Probleme einer RTF-Konzeption 1.1 Entscheidungen unter Risiko 1.1.2 Das Entscheidungsmodell 1.1.3 Die Erwartungsnutzentheorie 1.2 Risikomessung 1.2.1 Einführende Überlegungen 1.2.2 Risikomaße 1.2.3 Abhängigkeitsmaße und -funktionen 1.3 Risikotragfähigkeit 1.3.1 Das Risikotragfähigkeitskalkül 1.3.2 Entscheidungsprobleme bei der Steuerung der Risikotragfähigkeit 1.3.3 Methoden zur Behandlung von Ungewissheit in der RTF-Konzeption 2 Komponenten einer entscheidungstheoretisch fundierten RTF-Konzeption 2.1 Studie zu Einflussfaktoren auf die Wahl von Risikotoleranz, Haltedauer und Konfidenzniveau 2.1.1 Experteninterview 2.1.2 Inhaltlich strukturierende Inhaltsanalyse 2.1.3 Ergebnisse 2.2 Entscheidungsmodelle zur Wahl von Risikotoleranz, Haltedauer und Konfidenzniveau 2.2.1 Modell zur Wahl der Risikotoleranz 2.2.2 Modell zur Wahl der Haltedauer 2.2.3 Modell zur Wahl des Konfidenzniveaus 2.3 Die strategische Allokation von Risikokapital als Entscheidungsproblem im Rahmen der RTF-Konzeption 2.3.1 Ein Präferenzfunktional für Entscheider in Kreditinstituten 2.3.2 Die Bestimmung der Risikonutzenfunktion von Entscheidungsträgern 2.3.3 Die Ermittlung der optimalen strategischen Allokation 3 Kritische Würdigung der Ergebnisse 3.1 Interpretation der Ergebnisse 3.1.1 Zusammenfassende Darstellung 3.1.2 Möglichkeiten der Konzeption 3.1.3 Grenzen der Konzeption 3.2 Handlungsempfehlungen 3.2.1 Empfehlungen auf der Ebene eines Einzelinstituts 3.2.2 Empfehlungen auf der Ebene einer Institutsgruppe 3.2.3 Empfehlungen für ein Sicherungssystem 3.3 Offene Forschungsfragen und Ausblick 3.3.1 Messung der Risikoeinstellung von Entscheidungsträgern 3.3.2 Messung der Risikobereitschaft der Eigentümer 3.3.3 Entwicklung von Heuristiken im Rahmen der Risikotragfähigkeitskonzeption Zusammenfassung Literaturverzeichnis Anhang A: Interviewleitfaden Anhang B: Fragebogen zur Ermittlung der Nutzenfunktion